Цены на золото обновили рекорд на фоне ухудшения ситуации с бюджетом в преддверии выборов в США
На последних торгах Нью-Йоркской товарной биржи стоимость золота впервые за все время наблюдений превышала $2,75 тыс. за тройскую унцию. Цены обновляют исторический максимум уже почти неделю.
ФОТО Jingming Pan on Unsplash
Главными причинами такой динамики эксперты определяют рост напряженности между Ираном и Израилем, приближение президентских выборов в США, а также публикацию данных об исполнении американского бюджета в 2024-м финансовом году.
Так, в частности, считает финансовый аналитик Олег Калманович. Он напоминает, что золото традиционно дорожает в периоды экономической или политической неопределенности в мире. Это связано с тем, что покупка драгоценного металла считается одним из наиболее надежных способов сбережения денег. «На Ближнем Востоке все еще неспокойно: Израиль продолжает готовить военный ответ на недавнюю атаку Ирана. Одновременно инвесторы опасаются возможной нестабильности в Штатах, поскольку выборы могут привести к значительным изменениям в правительственной политике, тем более что оба кандидата имеют схожие шансы на победу. Такая напряженность стимулирует спрос на золото», — объясняет он в интервью RT.
Эту позицию разделяет и финансовый эксперт Владислав Антонов. По его словам, выборы в США как крупное политическое событие вносят свой вклад в общую атмосферу неуверенности. Это в свою очередь подталкивает участников мирового финансового рынка к поиску защитных активов, таких как золото.
Более того, как полагает эксперт, дополнительным поводом для беспокойства инвесторов могла стать опубликованная в пятницу статистика минфина США об исполнении бюджета страны. По данным ведомства, в 2024-м финансовом году (завершился 30 сентября) расходы американской казны превысили объем денежных поступлений более чем на $1,83 трлн. Крупнее дефицит был только в 2020 и 2021 годах ($3,13 трлн и $2,78 трлн, соответственно), когда Вашингтону пришлось резко увеличить траты на борьбу с последствиями COVID-19. При этом если двумя крупнейшими статьями расходов американского бюджета остались соцобеспечение ($1,46 трлн) и здравоохранение ($912 млрд), то на третью строчку по итогам 2024‑го вышло обслуживание государственного долга ($882 млрд). Так, на выплату процентов по своим обязательствам Вашингтон впервые потратил больше, чем на оборону ($874 млрд) или образование ($305 млрд). «Увеличение бюджетного дефицита указывает на растущую долговую нагрузку и риск так называемой долговой спирали, когда правительству приходится занимать все больше для обслуживания старых долгов. Для инвесторов эта ситуация может стать аргументом в пользу увеличения своих вложений в золото, что поможет спасти деньги в периоды экономической нестабильности», — считает Владислав Антонов.
Поясним, власти многих стран занимают деньги для финансирования всех необходимых трат, которые уже невозможно покрыть с помощью доходов бюджета. На сегодняшний день США являются крупнейшим заемщиком в мире, а для получения новых заимствований в основном используют специальные казначейские облигации (трежерис).
Различные государства, компании и частные инвесторы приобретают эти ценные бумаги по определенной стоимости и в дальнейшем получают по ним стабильный доход в виде процентов. Другими словами, держатели гособлигаций предоставляют свои деньги в долг американской экономике, а США тратят полученные средства на погашение бюджетного дефицита. Примечательно, что прежде американские трежерис, так же, как и золото, считались одним из наиболее надежных активов для инвестиций. Впрочем, на фоне стремительно растущего госдолга сегодня вложения в госбумаги США становятся все более рискованными, утверждают даже экономисты Bank of America. По данным федерального резервного банка Сент-Луиса, расходы американской казны стабильно превышают объем денежных поступлений начиная с 2002 года. За это же время сумма государственного долга Штатов увеличилась почти в шесть раз, и сегодня она эквивалентна 120 % ВВП, то есть почти на четверть превышает размер экономики страны.
По мнению портфельного управляющего Дмитрия Скрябина, дальнейший рост государственного долга несет в себе серьезные риски для США, поскольку может привести к снижению глобального доверия к доллару как мировой резервной валюте, в таких условиях золото будет становиться все более привлекательным активом для сбережения резервов разными странами. «Вопросы относительно экономических перспектив в США, включая опасения очередного витка роста потребительских цен, остаются одной из главных причин наблюдаемого удорожания золота. Кроме того, покупка драгметалла центробанками ряда стран, например, Индии, Китая и Турции, с целью диверсификации своих резервов оказывает дополнительную поддержку золотым котировкам со стороны спроса», — добавляет эксперт.
Как следует из материалов Всемирного совета по золоту (WGC), мировые центробанки активно покупают драгоценный металл уже на протяжении более двух лет. Согласно последним оценкам, самыми активными покупателями драгметалла были Турция, Индия, Польша, Китай, Чехия, Азербайджан, Катар, Сербия, Ирак, Оман, Киргизия, Иордания, Узбекистан и Россия. Примечательно, что если в конце сентября 2022 года актив занимал около 15 % в структуре мировых золотовалютных резервов, то к началу октября 2023‑го показатель вырос до 16 %. В то же время доля доллара упала с 51 до 49 %, а результаты опросов показывают, что в ближайшие годы эта тенденция будет только усиливаться.
«Будущее международной валютной системы продолжает оставаться нестабильным, а центробанки выражают все меньше уверенности, что американский доллар продолжит сохранять свое доминирование. В условиях этих тенденций и постоянно меняющейся инвестиционной среды спрос на золото со стороны центробанков, скорее всего, останется высоким», — говорится в исследовании WGC.
Читайте также:
Грузия накануне выбора. Местная оппозиция вместе с Западом действует против «Грузинской мечты»
Материал опубликован в газете «Санкт-Петербургские ведомости» № 202 (7778) от 25.10.2024 под заголовком «Храните ваши денежки…».
Комментарии