Золото реагирует. На фоне ослабления доллара цены на драгметалл ставят рекорды
На торгах 17 июля биржевая стоимость золота впервые за все время наблюдений превышала $ 2,48 тыс. за тройскую унцию. С начала недели котировки уже дважды обновили исторический максимум. По мнению экспертов, участники финансового рынка эмоционально отреагировали на покушение на кандидата в президенты США Дональда Трампа.
ФОТО Jingming Pan on Unsplash
Кроме того, глобальный спрос на золото продолжает расти и в связи с ожидаемым ослаблением доллара на международном рынке, считают эксперты. Причем наиболее активно драгметаллом продолжают запасаться центробанки разных стран.
Если последняя причина подорожания золота действует уже несколько месяцев, то история с Трампом стала ускорителем процесса, естественно, совсем недавно. «Покушение на кандидата в президенты США послужило триггером для роста цен на драгметалл. Это событие увеличило политические риски в глазах инвесторов, и многие из них стали перекладывать часть своих денег в золото, которое традиционно считается защитным активом. Его еще называют валютой страха, поскольку сильнее всего металл дорожает именно во время политических потрясений», — объясняет финансовый аналитик Сергей Суверов.
Помимо этого цены на драгметалл, конечно, реагируют на рекордное за последние четыре месяца ослабление доллара на международном рынке. Такую точку зрения в комментарии RT выразил экономический аналитик Виталий Кононов. «С конца июня индекс доллара к корзине других резервных валют упал почти на 2,5 %, отзеркалив рост в ценах на золото, которые за это же время прибавили более 8 %. В связи с удешевлением доллара драгметалл становится более доступным для покупок в других валютах», — отметил специалист.
По словам аналитиков, стоимость американской валюты падает, поскольку инвесторы ожидают изменений в денежно-кредитной политике (ДКП) Соединенных Штатов. В частности, игроки мирового финансового рынка рассчитывают, что в текущем году Федеральная резервная система (ФРС) США (выполняет функции центробанка страны) начнет снижать процентную ставку.
Еще в 2022 году ФРС начала ужесточать ДКП в попытке обуздать рекордную за сорок лет инфляцию. В результате если прежде процентная ставка в Штатах находилась около нулевой отметки, то с марта 2022‑го по июль 2023‑го федрезерв повышал ее 11 раз — с 0 – 0,25 до 5,25 – 5,5 % годовых — и с тех пор продолжает удерживать на этом уровне.
Как известно, подобное ужесточение денежно-кредитных условий считается одним из главных инструментов в борьбе с инфляцией. При повышении ставок растет стоимость займов для граждан и бизнеса, экономическая активность ослабевает, что оказывает давление на цены. Одновременно увеличивается доходность американских гособлигаций, и дополнительный приток инвестиций на рынок долговых бумаг США позитивно влияет на динамику доллара.
Сейчас инфляция в Штатах значительно замедлилась по сравнению с показателями 2022‑го, но высокие процентные ставки осложнили работу бизнеса. Предполагается, что возвращение к мягкой монетарной политике поможет США поддержать деловую и потребительскую активность в стране, но ценой ослабления доллара. В этих условиях инвесторы считают целесообразным начать переводить деньги из американской валюты в золото.
По словам Сергея Суверова, дополнительную поддержку ценам на золото оказывает сохраняющаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. Помимо этого на стоимость драгметалла влияют и действия мировых центробанков, считает эксперт. «В последнее время ЦБ разных стран мира стали активно уходить от фиатных (не обеспеченных драгметаллами. — А. К.) денег и вкладывают освободившиеся средства в золото, тем самым диверсифицируя свои резервы. Рост вложений в золото со стороны мировых регуляторов во многом связан с возросшим недоверием к фиатным деньгам», — поясняет специалист.
Напомним: согласно материалам Всемирного совета по золоту (WGC), если в 2021 году мировые центробанки приобрели в общей сложности 450 т драгметалла, то уже в 2022‑м показатель взлетел более чем вдвое — до 1082 т, что стало максимальным значением за все время наблюдений. В прошлом году объем закупок незначительно уменьшился — до 1037 т, но это все равно почти вдвое больше, чем в среднем за предыдущие десять лет. Более того, с начала нынешнего года регуляторы продолжили наращивать объемы своих золотых резервов. В число самых активных покупателей драгметалла сейчас входят Турция, Китай, Индия, Польша, Казахстан, Сингапур, Чехия, Оман, Киргизия и Россия.
Почти две трети ЦБ (а именно они проявляют наибольшую активность в скупке золота) ожидают, что в течение следующих пяти лет доля американской валюты в структуре мировых золотовалютных резервов опустится до 40 – 48 % или еще ниже, а европейской останется на нынешнем уровне или упадет до 10 – 15 %. В то же время уровень золота в глобальных запасах может подняться до 17 – 25 % и даже выше, прогнозируют в большинстве регуляторов.
При этом серьезные опасения у центробанков вызывает санкционная политика США. «Роль доллара постепенно ставится под сомнение, особенно в контексте так называемого использования его в качестве оружия. В случае введения санкций возможность доступа той или иной страны к своим долларовым резервам может определяться Соединенными Штатами», — указывается в докладе WGC.
Позицию российской стороны по данной проблеме выразил недавно министр финансов России Антон Силуанов. «Западники стреляют себе в ногу, когда вводят санкции… Их ждет подрыв доверия к той политике, которую они проводят. В первую очередь речь идет о тех основах финансовой политики, которые всегда проповедовались западными странами: это незыблемость, сохранность собственности и надежность активов в долларах и евро. Вся эта их логика подрывается такими действиями», — сказал глава российского Минфина.
Материал опубликован в газете «Санкт-Петербургские ведомости» № 137 (7713) от 26.07.2024 под заголовком «Золото реагирует».
Комментарии