Три с минусом
Один из ключевых, хотя и малоизвестных, критериев оценки экономического развития регионов - расчет сальдированного финансового результата работы всех предприятий. Это когда из совокупной прибыли хозяйствующих субъектов вычитается валовой объем убытков. Посмотрим, насколько эффективно работают предприятия Петербурга и Ленинградской области, используя данные Петростата за январь - апрель текущего года. По данной теме это самая свежая информация.
Иллюстрация ronstik/shutterstock.com
Соседский спад
По части эффективности бизнес-процессов Петербург резко отличается от Ленобласти. Если в городе сальдированный финрезультат (без учета вклада малого бизнеса) вырос за январь - апрель 2017-го на 19,1% по сравнению с первыми четырьмя месяцами 2016-го, то в области он сократился почти на 40%. В абсолютном исчислении сальдированный финрезультат работы предприятий и организаций северной столицы в январе - апреле 2017-го составил 302,2 млрд руб., Ленобласти - 33,5 млрд руб.
Печально, что за тот же период индустрия 47-го региона снизила финансовую эффективность своей работы на 69% (до 5,5 млрд руб.), в то время как городские заводы и фабрики нарастили ее на 48,2% (до 180 млрд руб.).
По-видимому, сказывается не столько специфика промышленности того или иного субъекта Федерации, сколько «фактор столичности» у Петербурга. Речь идет в первую очередь об инвестиционной привлекательности северной столицы. Чем она выше, тем больше средств вкладывают предприниматели в развитие основных мощностей. Это в свою очередь повышает прибыльность работы бизнеса.
Хотя динамика вложений в основной капитал по итогам I квартала текущего года (по этой теме - самые свежие данные) неутешительная. Так, в Петербурге промышленники реинвестировали на 23,6% меньше средств, чем в январе - марте 2016-го (12,6 млрд руб.). Зато предприятия обрабатывающих отраслей Ленобласти за тот же период снизили реинвестиции только на 5,5% - до 10 млрд руб. Получается, что, несмотря на различия в процентах, на обновление основных фондов заводы и фабрики обоих регионов направили сопоставимые суммы. Остается лишь оценить, насколько положительно это повлияло на финансовую эффективность работы компаний.
«Работяги» и «тунеядцы»
Любопытно проанализировать финансовую эффективность работы предприятий и организаций разных отраслей промышленности, да и экономики в целом. Например, в январе - апреле текущего года в Петербурге сразу три значимые для нашего города отрасли серьезно просели. Так, строители вышли в финансовый минус аж на 17,2 млрд руб. Научно-технические предприятия показали отрицательное сальдо 10 млрд руб., у фирм сектора HoReCa (отели, рестораны и кафе) убыток превысил прибыль на 2 миллиарда рублей.
Зато риелторы и девелоперы северной столицы нарастили положительное сальдо в 2,4 раза - до 59,2 млрд руб.; торговцы - в 5,1 раза, до 42,8 млрд руб.; энергетики - в 1,5 раза, до 6,8 млрд руб.; организации здравоохранения - в 1,6 раза, до 1,5 млрд руб.
В Ленобласти ушли в финансовый минус представители только двух отраслей. Так, строители показали отрицательное сальдо в размере 2,3 млрд руб., а добывающие отрасли - на 241 млн руб. Истинными работягами в 47-м регионе стали энергетики (положительное финансовое сальдо в этой отрасли выросло на 29,6% по сравнению с аналогичным показателем за январь - апрель 2016-го, до 3 млрд руб.), агро- и рыбопромышленники (прирост 24,6%, до 2,7 млрд руб.) и сектор операций с недвижимостью (прирост на 42,5%, до 2,2 млрд руб.).
Кто платежом красен
Связанная с финансовым результатом работы предприятий и организаций тема - состояние взаиморасчетов между хозяйствующими субъектами. Если в данной системе возрастут кредиторская и дебиторская задолженности в целом, а также просроченная их часть, то это может серьезно ухудшить балансовые показатели.
Как мы традиционно пишем, в последние годы система взаиморасчетов стабильна. Доля «просрочки» как в кредиторской задолженности (когда поставщикам задолжали наши предприятия), так и в дебиторской (когда контрагенты должны нам) остается в пределах 1 - 5%.
Данные статистики за январь - апрель 2017-го подтверждают сложившуюся тенденцию. Так, в Петербурге суммарная задолженность - кредиторская и по банковским кредитам - достигла 7,4 трлн руб., из них просроченная - 3,6%. Доля компаний, просрочивших платежи, осталась на уровне 6 - 7% от общей массы организаций.
Объем совокупной дебиторской задолженности петербургских предприятий достиг 3,5 трлн рублей, в том числе просроченная - 5,4%.
В Ленобласти суммарная задолженность составила 1,1 трлн руб., из них просрочено было лишь 1,8%. Количество организаций, имеющих просроченную кредиторскую и банковскую задолженности, в городе остается на уровне 15 - 16% от общего их числа.
Дебиторская задолженность в 47-м регионе достигла 466 млрд руб., просроченная составила лишь 5% от общей величины «дебиторки».
Как видим, и в городе, и в области «кредиторка» превышает «дебиторку». То есть предприятия обоих регионов больше должны своим контрагентам, чем поставщики - нам. Пока система взаиморасчетов сбалансирована и доля просроченных долгов относительно невелика, беспокоиться не о чем.
Валюта прибыль съест
Впрочем, экономика северной столицы и 47-го региона негерметична, и на финансовую стабильность бизнеса могут повлиять общероссийские и глобальные факторы.
Перечислим основные риски.
Главный из них - возможное удорожание евро и доллара, на которые мы покупаем большую часть оборудования и запчастей к нему. Минэкономразвития прогнозирует, что доллар к концу года будет стоить 68 руб., а к концу 2018 года - 70,8 руб. То есть импортная техника и комплектующие могут подорожать в рублях на 10 - 15%. На ту же сумму, вероятно, может сократиться и прибыль фондоемких предприятий.
Риск второй: снижение ресурсов для финансирования отраслевого роста. Чтобы заводы и фабрики наращивали выпуск продукции, которая востребована на рынке, им нужны оборотные средства. Далеко не всегда свободные деньги можно найти в кассе самих предприятий, поэтому время от времени они обращаются за кредитами в банки или за поддержкой к госструктурам.
Если рубль подешевеет (именно такой сценарий выгоден сырьевикам и правительству), то банки начнут прокручивать капиталы на валютном и фондовом рынках. Например, покупая рублевые облигации с большим процентом и обменивая их на доллары и евро. Ресурсов для кредитования промышленности будет меньше. Значит, и денег на расширение производства не останется. И, как следствие, сократится валовая прибыль предприятий.
Риск третий: налоговая политика. Если государство продолжит менять правила игры на фискальном поле, фондоемкие производства не смогут рассчитывать свои бизнес-планы на длительный срок. Без этого невозможно будет оценить срок окупаемости инвестиций и, следовательно, финансовый результат от будущей деятельности.
Каждый предприниматель задастся вопросом: пытаться ли расширить производство или выгоднее вложить средства в спекуляции на фондовом рынке? Как мы понимаем, на финрезультате деятельности в реальном секторе экономики это скажется отрицательно. Впрочем, могут возникнуть и иные обстоятельства, при которых петербургский и областной бизнес получит больше, чем рассчитывал.
Комментарии