Золото блестит все ярче: котировки драгоценного металла обновили очередной исторический максимум
С начала года золотые слитки подорожали на 34 %, но первая декада сентября стала для металла рекордной: 5 сентября его стоимость достигла более $ 3590 за тройскую унцию, а 8 сентября уже превысила $ 3620.
ФОТО Jingming Pan on Unsplash
Рост цен на золото в последний месяц, как считают эксперты, связан с несколькими факторами, долгосрочными и краткосрочными. Центробанки различных стран мира активно закупают золото, так как это защитный актив, который растет в цене. Увеличение стоимости металла также связывают с ростом ожиданий инвесторов того, что Федеральная резервная система (ФРС) Соединенных Штатов в сентябре снизит ключевую ставку.
На этом фоне индекс доллара слабеет, это сейчас главный фактор, который вызывает активность у покупателей драгметаллов. Политическое давление президента США Дональда Трампа на ФРС (публичная критика ее руководителя Джерома Пауэлла, попытка сместить члена совета управляющих Лизу Кук) значительно подрывает доверие к независимости ведущего мирового регулятора. Для рынков это сигнал, что торговля и бюджет Штатов все больше зависят от политического фона. Поэтому спрос на золото усиливается не как на антиинфляционный инструмент, а как на нетоксичный актив, который не завязан на настроения Белого дома, считают аналитики. Они полагают, что цена золота может вырасти до $ 5 тысяч за унцию, если Трампу удастся подорвать независимость ФРС, а 1 % частного рынка казначейских облигаций США перетечет в золото.
Газ пойдет через Монголию. Россия и Китай заключили прорывные соглашения в экономической сфереКроме того, на динамику цен влияет и общая геополитическая неопределенность. Конфликт на Ближнем Востоке все еще не исчерпан, в дополнение к этому начался рост напряженности вокруг Венесуэлы, как итог — центробанки продолжают активно наращивать объемы драгоценного металла в резервах. В частности, Народный банк Китая десятый месяц подряд увеличивает золотые резервы, которые в августе превысили 74 млн унций. Золото становится некой безрисковой ставкой в противовес американским и вообще западным государственным облигациям, которые стали менее привлекательны для инвесторов из‑за беспрецедентных западных санкций против России. Обнаружив, что страны Запада могут на ходу менять правила и замораживать активы, Китай и Индия начали избавляться от зарубежных ценных бумаг и переводить средства в золото, которое не обесценивается, как национальные валюты, и которое невозможно заблокировать или отнять.
Ежегодный опрос Всемирного золотого совета показал, что из 73 опрошенных центральных банков 95 % увеличат свои золотые резервы в течение следующих 12 месяцев, в то время как почти три четверти рассчитывают сократить свои долларовые резервы.
С «бегством активов» из национальных валют и государственных облигаций в золото сталкиваются и на Западе. Падение стоимости облигации приводит к росту ее процентной ставки — в противном случае инвесторы не заинтересованы в приобретении таких ценных бумаг. В результате страны вынуждены больше платить за обслуживание госдолга. В настоящее время для Великобритании, Франции и Германии стоимость долгосрочных заимствований выросла до многолетних максимумов. Все три страны столкнулись с глубоким бюджетным кризисом, который грозит перерасти в политический.
К тому же европейская валюта проиграла золоту — согласно отчету Европейского центрального банка, драгоценный металл обогнал евро и стал вторым по величине резервным активом в мире после доллара.
В целом падение стоимости доллара показывает, что потребление на Западе находится в депрессивном состоянии. Еще одним свидетельством снижения спроса является сохранение низких цен на нефть и другие сырьевые товары. Такая тенденция может привести к депрессии на продовольственных рынках, что напрямую скажется на населении европейских стран.
Примечательно, что спрос на физическое золото растет и в РФ. Всемирный совет по золоту сообщал, что в прошлом году россияне купили в виде ювелирных изделий, монет и слитков 75,6 тонны драгметалла, что на 6,2 % больше, чем годом ранее. На долю россиян приходится около 3 % покупок физического золота в мире. Россияне по итогам прошлого года открыли 600 тысяч новых обезличенных металлических счетов (ОМС), что в 2,6 раза больше, чем в 2023‑м. Причем на ОМС пришлось 85 % всех покупок драгоценных металлов, тогда как на физические слитки — лишь 15 %. Именно золото продемонстрировало наибольшую доходность по итогам прошлого года, показав рост на 44,6 %, подчеркивали в Центробанке.
Тем не менее, по мнению экспертов, рядовым вкладчикам покупать активы, связанные с золотом, в данный момент можно только с долгосрочными целями и в рамках диверсификации своих активов, но не более чем на 20 % от портфеля. Краткосрочные спекуляции золотом несут серьезные риски, особенно для неквалифицированных инвесторов.
В ТЕМУ
На прошлой неделе правительство РФ утвердило проекты поправок в Налоговый кодекс по освобождению от налога на добавленную стоимость внесение или возврат вкладов в драгоценных металлах и слитках. По оценкам экспертов, изменения в кодексе направлены на то, чтобы уравнять права и «вес» вкладов в рублях и валюте с вкладами в драгметаллах и тем самым стимулировать спрос населения на покупку золота, увеличить привлекательность металлических вкладов.
Читайте также:
В КНР идёт строительство китайско-российского логистического комплекса
ЦБ ожидает роста экономики России в 2025 и 2026 годах
Материал опубликован в газете «Санкт-Петербургские ведомости» № 170 (7992) от 15.09.2025 под заголовком «Золото блестит все ярче».
Комментарии