Банкиры тоже плачут: цифровые технологии могут погубить профессию финансовых управляющих
На десятой конференции институциональных инвесторов Investfunds Forum в Петербурге традиционно собрались руководители управляющих компаний, пенсионных фондов и банков. Обсуждали сложные времена. Впрочем, когда они были простыми? Оговорюсь сразу: волшебных идей типа новых финансовых инструментов, которые всех озолотят, с трибуны не предлагали. Но интересные мысли были.
Иллюстрация Singkham/shutterstock.com
Генеральный директор группы компаний Cbonds Сергей Лялин поднялся над схваткой. Его группа занимается информационным обеспечением рынка, поддерживает сайты и выпускает профессиональный журнал. Он обратил внимание на тот факт, что число управляющих компаний снижается. Если в 2015-м их было 336, то в конце прошлого года осталось лишь 259. В этом можно увидеть и положительную тенденцию - растет профессионализм финансовых менеджеров.
«Но я считаю, что отрасль на пороге сложных времен», - отметил финансист. По его мнению, это та же история, что и с известным агрегатором, давшим возможность каждому владельцу личного авто поработать таксистом. Новация казалась хорошей для пассажира, но добила старые таксопарки. «Вот и сейчас каждый управляющий личным капиталом может с помощью простой компьютерной программы сформировать сбалансированный портфель ценных бумаг», - считает он.
Действительно, при наличии элементарной грамотности и усидчивости собрать набор «голубых фишек» (так называются первоклассные акции) несложно. Фантастических доходов он не обещает, но следовать за индексом и получать дивиденды можно, при этом отдавать часть дохода управляющему не придется.
Так почему же профессия управляющего вымрет? Выступавшие на конференции считают, что с профессией все в порядке, надо лишь найти в ней свою нишу. Например, предлагая клиентам супервыгодные продукты из малоизвестных ценных бумаг с большой доходностью. Правда, такие инвестиции очень рискованны, но на то оно и мастерство управляющего. Иначе можно «уехать» с рынка. Навсегда.
Директор аналитического департамента инвестиционной компании «ЛОКО-Инвест» Кирилл Тремасов советует следить за тремя индикаторами - состоянием корпоративного долга в США и КНР, состоянием госдолга слабых стран Евросоюза (эксперт больше всего волнуется за Италию). В этих трех точках может лопнуть пузырь. «Прошло лет десять, когда ставки по кредитам в США были ниже темпов инфляции. Такого долгого периода отрицательных ставок еще никогда не бывало. Но заниженные ставки не только поддерживают экономику, они еще и подталкивают к накоплению токсичных активов, что тревожит», - честно предупредил эксперт.
Президент компании «Московские партнеры» Евгений Коган считает, что санкции как метод политического давления остаются одним из основных способов «выяснить отношения» между странами. Но есть и хорошие новости - в США устали от давления на Россию и ищут другого «плохого парня», послабее.
Этот эксперт надеется на мудрость властей Америки и Китая. Первая держава долго верила в безнаказанность, вторая только-только стала ощущать реальную силу. Может возникнуть опасное наложение.
«У администрации Трампа есть еще одна точка приложения давления, но она уже внутри страны. Это Федеральная резервная система. Президент «убедил» не повышать больше ставку. Затем ФРС перестала снижать ликвидность. Теперь же будет третья часть - прессинг, чтобы заставить понизить ставку. Это многолетний глава ФРС Алан Гринспен реально не подчинялся никому, теперь другие времена», - полагает Евгений Коган.
Генеральный директор компании «Пенсионные и актуарные консультации» Евгений Якушев видит оптимальный путь помочь пенсионерам, что с точки зрения финансовой математики возразить тут нечего. Но «российский менталитет этого не принимает. Два или три года назад Минтруд предлагал учесть раннюю смертность мужчин, платя им большую пенсию, чем женщинам с той же зарплатой. Это вызвало взрыв общественного возмущения».
Выход эксперт видит во внедрении индивидуального пенсионного капитала. Но когда будет принят соответствующий закон и в каком виде - никто не знает. Даже профессионалам это неизвестно.
В заключение участникам конференции осталось лишь послушать лекцию известного сомелье Александра Рассадкина. Дивидендов инвестиции в вино не сулят, зато обещают удовольствие. Да и вряд ли кто-то признает, что, выпив бутыль за 12 тысяч евро, не почувствовал неземного наслаждения.
Материал опубликован в газете «Санкт-Петербургские ведомости» № 093 (6446) от 27.05.2019 под заголовком «Как не «уехать» с рынка навсегда».
Комментарии